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Crescendo finance


Growth Catalyst

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Crescendo finance


Growth Catalyst

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Who are we ?


Who are we ?


Une offre de conseil en corporate finance sur mesure


Présentation


Crescendo finance est une banque d'affaires indépendante spécialisée en Fusion/Acquisition et Levée de fonds, en croissance continue depuis sa création en 2013.

Ses champs d’intervention concernent historiquement le segment small cap  pour l'exécution de cession/acquisition d'entreprises, fonds de commerce, fusion, spin-off, LBO, OBO, MBO, etc.

Expert dans le traitement des opérations de haut de bilan, Crescendo finance accompagne dans la réalisation de leurs stratégies de rapprochement et de financement les acteurs du secteur TMT ci-après détaillés. Une diversification sectorielle vient par ailleurs d'être initiée depuis 2018.

  • Les sociétés de conseil (management, stratégie, organisation,…),

  • IT (SSII, Software, Cloud, Intégrateurs, distributeurs,…),

  • Medias (agences digitales, agences de com, ecommerce, emarketing,…)

  • Télécom (opérateurs telco & réseaux, MVNO, intégrateurs,…)


Equipe


Alexandre FOLMAN

Directeur et fondateur de Crescendo finance,  IPAG Paris, Master 2 Entrepreunariat.

Après une première expérience en finance d'entreprise chez Business Objects Dublin (lors du rachat par SAP en 2007) et un rapide détour dans les médias (Journal La Croix, Editions Florent Massot),  il réalise ensuite en tant qu'analyste-chargé d’affaires 16 opérations de Fusion/Acquisition et levées de fonds au sein de la société Hitechpros. Fort de cette expérience acquise en 3 ans, il lance ensuite Crescendo finance. Ses articles Culture & Société : 

https://ainsiparlaientmesheuresperdues.wordpress.com/


Yoann ROUSSEL

Master 2 en Stratégie & Ingénierie financière de l'Université Paris Sud et diplômé du DSCG, Yoann ROUSSEL devient chargé d'affaires chez Crescendo finance en 2015 après une première expérience en tant que contrôleur de gestion chez Chronopost.


Pierre MLYNARZ

Diplômé du Master 2 Digital Business Strategy de Grenoble Ecole de Management , Pierre MLYNARZ intègre Crescendo finance en 2018 suite à une première expérience d'analyste crédit chez KBC Bank et en M&A au sein du cabinet I-Deal Development.  


Théo BRASSAC

Diplômé d’un Master 2 en Finance d’entreprise à KEDGE BS, Théo BRASSAC rejoint Crescendo Finance en 2019 en tant qu’analyste, après une première expérience au sein de l’équipe M&A du groupe Crédit Mutuel - CIC Investissement.


 Maxence RINGWALD

Issu d’un Master Ingénierie Financière à l’IAE Gustave Eiffel, Maxence RINGWALD rejoint Crescendo finance en 2019 en tant qu’analyste, après avoir évolué comme analyste financier à la Banque de France.


 

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Fundraiser


Fundraiser


Des solutions de financement adaptées à vos projets stratégiques


Méthodologie


Crescendo finance est en mesure d'apporter diverses solutions de financement à ses clients, de bout en bout de leur phase de croissance  : 

  •  le capital-risque : innovation, création, amorçage, lancement
  •  le capital-développement : stabilisation, BFR, acquisitions, build-up
  •  le capital-transmission : cash out, optimisation patrimoniale, rachat par le top management, cession

 

Etape n°1 : Préparation de la demande en capital

  • Market study
  • SWOT
  • Evaluation discounted cash flows + goodwill
  • Executive summary (positionnement, mix produits/services, avantages concurrentiels, FCS, team, TRI, allocation des fonds propres sollicités)
  • Business Plan
  • Coaching du management quant à la pertinence du discours qu’il devra tenir

 

Etape n°2 : Choix des capital-investisseurs

  • Identification et approche ciblée
  • Sélection qualitative
  • Mise en concurrence

 

Etape n°3 : Road show

  • Présentation des parties
  • Vente ambitieuse du projet entrepreneurial (business model + hommes)
  • Coordination de l’analyse détaillée du Business Plan sur un mode non intrusif pour l’entrepreneur

 

Etape n°4 : Closing

Avec le concours constant et précieux de notre échosystème d’auditeurs, fiscalistes et avocats spécialisés en Corporate finance

  • Négociations du haut de bilan (dette sénior/mezzanine, arbitrage pre& post-money, pacte actionnarial, GAP, term sheet)
  • Dues diligences en data room (social, fiscal, environnemental, juridique, comptable, financier, IT)
  • Rédaction puis conclusion du protocole d’accord final

Financements



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Disposal / Acquisition


Disposal / Acquisition


Orchestrer pour mieux favoriser les facteurs clef de succès


Cession


Un projet de cession est une phase particulière et sensible dans la vie d’une entreprise.

Sujet éminemment intrusif  pour le dirigeant avant tout focalisé sur la croissance interne , céder sa société dans les meilleures conditions nécessite de penser une véritable stratégie en vue de pouvoir maximiser la valeur de sortie des actionnaires d’une part, et d’autre part identifier les meilleures configurations d’adossement possibles.

Mandaté en exclusivité , la banque d'affaires Crescendo finance se veut une interface essentielle entre son client et un marché d’acquéreurs triés sur le volet (solvabilité, taille critique, complémentarités, etc.). Marché mis en place de façon aussi créative que réactive grâce à une connaissance très fine des acteurs des secteurs adressés, via une base de données ultra qualifiée.

La règle d’or de Crescendo finance : mettre en concurrence en termes de valorisation et de projet de développement industriel les meilleures propositions d'acquisition, dans des conditions de confidentialité irréprochables. Gain de temps immense pour le client, possibilité de dual track afin de comparer divers projets de croissance externe (industriels, fonds d’investissement, repreneurs individuels, diversification sectorielle ou géographique, etc.), perspectives de cash out augmentées : nombreux sont les avantages de déléguer la gestion d’une opération de vente à Crescendo Finance.

Pour ce faire, un modus operandi scalable et précis à adopter est impératif : 

  • Définition des enjeux stratégiques, analyse des besoins, mise en place d’un calendrier d’actions

  • Valorisation bilantielle / goodwill / marché

  • Teaser anonyme communiqué à une liste validée par le client

  • Rédaction du Memorandum remis aux cessionnaires après NDA

  • Validation puis présentation des parties

  • Négociation

  • LOI

  • Recherche de financement

  • Dues diligences

  • Actes de cession finaux

  • Optimisation fiscale


Acquisition


Les mécanismes d’acquisition sont des sujets très souvent abscons et chronophages que la plupart du temps les dirigeants ont du mal à traiter de façon rigoureuse, en parallèle de leur croissance organique.

De l’identification de cibles potentielles, à leur analyse, en passant par la formulation d’offres de reprise appropriées ou encore la recherche de financements bancaires, les différentes étapes menant au succès d’une opération de croissance externe appellent un conseil spécialisé et reconnu, dédié exclusivement à l’atteinte des objectifs fixés. 

Un support professionnel sollicité pour l’étude des cibles, la négociation entre les parties et la coordination des aspects techniques (financiers, sociaux, fiscaux, juridiques, etc.) s’avère alors très vite indispensable si le dirigeant souhaite maximaliser les conditions de confort de réalisation de son opération de reprise. C’est la raison d’être de la banque d'affaires Crescendo finance. Dans le cadre d’un mandat d’acquisition exclusif, Crescendo finance déploie de façon rigoureuse une méthode de travail éprouvée et efficiente.

Chaque phase clef du processus est exécutée dans le respect de métriques préétablies afin de générer la plus haute valeur ajoutée pour nos donneurs d'ordres :

  • Définition des enjeux stratégiques, analyse des besoins

  • Mise en place d’un calendrier d’actions

  • Ciblage des sociétés à approcher

  • Analyse complète des cibles (commerciale, juridique, managériale, financière, etc.)

  • Validation puis présentation des parties

  • Négociation

  • LOI

  • Recherche de financement

  • Dues diligences

  • Actes d’acquisition finaux


Processus


Mission d'acquisition 


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PRé-MISSION

ANALYSE DES BESOINS

PLAN STRATÉGIQUE ET CALENDRIER D'ACTIONS

INITIALISATION DE LA MISSION

mission d'acquisition

1/ RECHERCHE : 6 à 8 semaines

  • Ciblage cédants

  • Qualification, sélection, rencontres

2/ NÉGOCIATION : 6 à 8 semaines

  • Term sheet

  • Activation de la clause d'exclusivité

  • Dues diligences en dataroom

3/ CLOSING : 6 à 8 semaines

  • Levée des clauses suspensives

  • Rédaction du protocole juridique de cession

  • Signature et déblocage des fonds

POST-MISSION

TRANSITION ( MANAGÉRIALE ET COMMERCIALE)

CONSOLIDATION DE LA CROISSANCE EXTERNE


Mission de cession 


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PRÉ-MISSION

ANALYSE DES BESOINS

PLAN STRATÉGIQUE ET CALENDRIER D'ACTIONS

INITIALISATION DE LA MISSION

MISSION DE CESSION

1/ RECHERCHE : 6 à 8 semaines

  • Montage du teaser et du memorandum

  • Ciblage cessionnaires

  • Qualification, sélection, rencontres

2/ NÉGOCIATION : 6 à 8 semaines

  • Term sheet

  • Activation de la clause d'exclusivité

  • Dues diligences en dataroom

3/ CLOSING : 6 à 8 semaines

  • Levée des clauses suspensives

  • Rédaction du protocole juridique de cession

  • Signature et déblocage des fonds

POST-MISSION

OPTIMISATION FICALE

TRANSITION ( MANAGÉRIALE ET COMMERCIALE)

PRESENCE DÉCROISSANTE DU CÉDANT ET EARN OUT


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Transactions


Transactions


Une expertise sectorielle pointue et saluée


Communiqués



Témoignages


Juin 2018 : Crescendo finance orchestre le MBO du courtier Groupe Leader Insurance réalisé avec le fonds d'investissement LT Capital

Yoann Chery : "Merci à Crescendo finance pour son efficacité. A l'initiative du rapprochement avec le fonds LT Capital, son équipe a su parfaitement s'adapter à mes attentes."

Janvier 2018 : Crescendo finance pilote la cession de ProSmart Solutions au groupe Blue Soft

Bogdan Degeratu, au sujet de Crescendo finance : "Un grand merci à Yoann et Alexandre pour leurs conseils financiers avisés et leur disponibilité, à la hauteur de leur excellente réputation". 

Janvier 2018 : Crescendo finance conseille Solent dans l'acquisition de Philog

Ensemble, les deux parties tiennent « à remercier l’équipe de Crescendo Finance qui a su provoquer la rencontre qu’attendait chacune des parties et les accompagner pour mener à bien cette opération capitalistique dans des délais raisonnables ».

Juin 2017 : Crescendo finance conseille les actionnaires d'Arcatem dans leur opération d'adossement au groupe Artemys

Miguel De Oliveira et Nicolas Guilany, dirigeants d'Arcatem : " Crescendo finance est une banque d'affaires qui allie une expertise financière remarquable, une connaissance très pointue de notre secteur et une capacité d'exécution sans pareil. Nous tenons à remercier son équipe qui a fait du très bon boulot ! "

Octobre 2016 : Crescendo finance accompagne Trepia dans son opération de cession au groupe Intitek

Renaud Benquet, CEO de Trepia : " Pragmatisme et efficacité résument le mieux l'action de la banque Crescendo finance qui a su rapprocher intelligemment Trepia et Intitek".

Juillet 2016 : Crescendo finance accompagne SRCI dans son opération de cession au groupe Salvia Développement

Gilles Brandel, Gérant de SRCI : "Les équipes de Crescendo ont excellemment bien rempli les objectifs fixés dans le cadre du mandat que je leur ai confié : adosser dans des délais raisonnables SRCI à un acteur en phase avec la dimension humaine de l'entreprise et réaliser mon patrimoine dans de très bonnes conditions."

Juin 2016 : Crescendo finance accompagne le groupe Intitek dans la reprise de la société de conseil digital Hinnoya

Nicolas Boileau, Président d'Intitek : "Après Dunasys en 2014 et maintenant Hinnoya, rebaptisée Intitek Hinnoya, il y a de fortes chances que nous réalisions une troisième opération de croissance externe avec la banque d'affaires Crescendo finance. Ce qui démontre son excellente expertise en Fusion/Acquisition pour le secteur du conseil iT ! "

Janvier 2016 : Crescendo finance organise la cession de Stanfeel Conseil à Blue Soft Group

Edouard Peltier, Président de Stanfeel Conseil et Thierry Boccara, DG de Blue Soft Group : "Nous réalisons une très belle opération de Cession/Acquisition par l'intermédiaire de Crescendo finance que nous tenons à remercier. Nos offres sont complémentaires, nous partageons la même culture métier, ce qui se traduit par des perspectives de croissance organique importante."

Décembre 2015 : Crescendo finance accompagne Com Network dans son opération de cession à DPR Industries

Marc Gilles, Président de Com Network  : "La banque d'affaires Crescendo finance a joué un rôle déterminant dans la cession de Com Network à DPR Industries grâce à son excellente connaissance du marché de la Cession/Acquisition dans notre secteur". 

Décembre 2015 : Crescendo finance conseille Document Project Services qui s'adosse au groupe Amexio

Jacques Robin, Gérant de Document Project Services : "J'ai sollicité le cabinet Crescendo finance pour être accompagné dans le processus de rapprochement de ma société. Je n'ai pas été déçu. Concours constant et soucis d'aboutir ont été les maitres mots qui résument le mieux l'intervention de ce cabinet spécialisé, professionnel et enthousiaste."

Novembre 2015 : Crescendo finance conseille Medicasoft pour son opération de cession

Alberto MEGUIRA, Gérant de MEDICASOFT : "Je remercie la banque Crescendo finance pour sa constance et son excellente expertise dont j'ai bénéficié tout au long du mandat confié pour la vente de ma société."

Octobre 2015 : Crescendo finance conseille l'école informatique Hitema dans son opération de cession au groupe CPEA

Pierre-Pascal GAUDET, Gérant d'HITEMA : " Les conseils de Crescendo finance m’ont été précieux tout au long du processus de vente. A l’écoute et soucieux de mes attentes, son équipe dynamique et expérimentée m’a permis de réaliser à la fois une excellente opération patrimoniale et de céder Hitema à un groupe solide."

Septembre 2015 : Crescendo finance accompagne la cession du site web Osmoz à l'agence digitale Adveris

Philippe CZORNOMAZ, Directeur de The Twelve :  

" Grâce à Crescendo finance nous avons pu céder très rapidement Osmoz à un acteur du digital dynamique et sérieux. Bravo pour sa réactivité et ses talents de rapprochement !"

Septembre 2015 : Crescendo finance conseille Agence Interactive dans son adossement au groupe Comeback Graphic

Frédéric GANDER JOUNIAUX, Gérant d'Agence Interactive : 

"Crescendo finance m'a permis d'adosser ma société à un grand groupe de communication, dans des conditions optimales. Un accompagnement permanent et sur mesure, parfaitement adapté à mon projet. "

Mai 2015 : Crescendo finance conseille l'opérateur SENSO TELECOM dans son opération de cession au groupe VOIP TELECOM

Didier KERLOCH, CEO de SENSO TELECOM :

"Un grand merci à Alexandre FOLMAN pour ce mandat mené du début à la fin avec brio !"

Février 2015 : Crescendo finance conseille EES ASSURANCE dans son opération d'adossement au groupe BK CONSULTING FRANCE

Stéphane ANCEL, Gérant d'EES ASSURANCE :

"Crescendo finance, mon mandataire exclusif pour cette opération, a parfaitement compris les enjeux de mon projet d'adossement en ciblant très rapidement un acteur significatif, solvable et qui soit en recherches de complémentarités sectorielles. Ce rapprochement permet à la fois de maximiser la création de valeur commerciale entre les deux entités et de rester fidèle aux valeurs humanistes auxquelles l'ADN d'EES ASSURANCE est lié depuis tant d'années. A l'heure de la généralisation des ATG chez les donneurs d'ordre, rejoindre BK représente une remarquable opportunité stratégique."

Novembre 2014 : Crescendo finance accompagne TASK SYSTEMS dans l'acquisition du fonds de commerce PME d'ORENTIS SERVICES
 

Daniel MASSARI, Président de TASK SYSTEMS : 

"C'est avec enthousiasme que nous venons de procéder à l'acquisition d'un fonds de commerce de qualité : une équipe impliquée, des références clients solides et des perspectives de développement avérées. Cette première opération de croissance externe pour TASK SYSTEMS n'aurait pu être menée sans l'aide d'Alexandre FOLMAN, je tiens donc à l'en remercier ! "

Octobre 2014 : Crescendo Finance conseille DUNASYS dans la cession de ses activités services à INTITEK

Michel DURAN, Président de DUNASYS : 

"Professionnalisme, dynamisme, réseau et pugnacité sont des qualités indispensables dont a fait preuve Crescendo finance pour faire aboutir notre projet de vente, qui comme toutes les opérations de Fusion/Acquisition contenait une bonne dose de complexité et de technicité."

Mars 2014 : Crescendo finance conseille le cabinet IENA dans l'acquisition de l'agence digitale KINOA

Touffic-Pascal NACCACHE, Président de IENA :

"C'est la troisième acquisition que je réalise grâce à Alexandre FOLMAN et ses talents de conseil en fusacq. Pour le rachat de KINOA, son aide a été précieuse de A à Z. Qu'il s'agisse de sa recherche de vendeurs, de son analyse complète des cibles, de la LOI rédigée et négociée par ses soins et de l'organisation du due diligence et des actes juridiques de cession."

Octobre 2013 : Crescendo finance conseille la cession de FINANCIAL SYSTEMS à PS INGENIERIE

Stéphane PANZANI, Gérant de FINSYS :

"Travailler avec le cabinet Crescendo finance a été un vrai plaisir. La proactivité dont il fait preuve est un véritable accélérateur du processus de cession. Seulement 5 semaines ont été nécessaires à la rencontre du candidat final au rachat effectif de FINSYS. A sa grande rapidité d'exécution de la mission s'ajoutent sa capacité à offrir un large choix de contreparties acquéreuses ciblées et une rigueur dans sa méthodologie de conseil. Je ne peux que louer le professionnalisme du cabinet Crescendo finance qui en fait un acteur incontournable de la Fusion/Acquisition dans notre secteur."

Juillet 2013 : Crescendo finance accompagne la cession d'EUREMYS à BK CONSULTING FRANCE.

Charles BROUSSAUDIER, Gérant d'EUREMYS :

"Alexandre FOLMAN a excellement rempli la mission qui lui avait été confiée. Après nous avoir présenté un premier acquéreur sérieux, il a su identifier efficacement un second acteur partageant d'avantage nos valeurs. Sa connaissance avérée du marché et des mécanismes de Fusion/Acquisition, qu'il s'agisse de valorisation ou de modalités de cession, a été source d'efficience pour les parties qui ont été immédiatement en phase. Longue vie à cette jeune boutique M&A !"

Février 2013 : Crescendo finance accompagne la cession de FRI INFO à DELTA TECHNOLOGIES

Jean Jacques FRICHET, Gérant de FRI INFO :

"Crescendo finance a été un acteur décisif pour la réalisation de cette opération et nous tenons à l'en remercier. Bonne route à son cabinet de conseil en Fusion/Acquisition qui a démontré des qualités d'enthousiasme, de perspicacité et de sérieux capitales pour le traitement de problèmatiques stratégiques qui nécessitent sang-froid et réalisme."

 

 

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Press


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                                                       12 décembre 2017 - DL Software poursuit la verticalisation de son offre dans le retail